金元证券股份有限公司李景星近期对进行盘问并发布了盘问阐明《公司点评：总理驾临北部湾港深刻调研并作出巨大指引》，予以北部湾港增持评级。

　　北部湾港(000582)

　　总理驾临调研：李强总理驾临广西测验，技能于4月30日深刻北部湾港钦州自动化集装箱船埠调研，不雅看聪惠口岸功课，并作出系列指引：总理强调，北部湾港在对外绽放中具有巨大计策地位，要充分理会区位上风，进一步完善口岸举止配置，提高智能化运营水平，推动水网与航运深度交融，积极发展多式联运，扩大放射带动效应，体现党中央和国务院对广西、对北部湾港发展的高度醉心和存眷维持。

　　一季报考据公司高景气度：2026年一季度，北部湾港营收17.26亿元（yoy+5.03%），归母净利润2.29亿元（yoy+16.93%），毛利率30.49%，较上季度环比晋升3.01pct。一季度货品朦拢络续增长，全港货品朦拢量11253万吨（yoy+1.7%），其中外贸朦拢量5612万吨（yoy+10.7%）；集装箱朦拢量221万TEU（yoy+1.5%）。一季度广西外贸收支口总数限度创历史同时新高，达2070亿元（yoy+10.2%）；其中对东盟收支口1007.7亿元，占比48.7%，获利于土产货经济外贸理会优异，公司事迹保持正经、高质地增长。

　　钦州大榄坪泊位扩建格式获批：董事会审议通过扩建大榄坪港区大榄坪功课区6号至8号泊位工程，总投资30.95亿元（20%自有资金+80%银行贷款），银河国际游戏平台官网将配置3个7万吨级通用泊位，年假想朦拢量1350万吨，工期30个月，旨在更好撑持西部陆海新通谈与平陆运河江海联运。据2025年年报，公司2026年盘算投资固定金钱高达52.63亿元，纵欲鼓动江海联运纠正格式配置。

　　集团优质金钱络续注入：据2025年年报，集团正逐渐实现之前答允注入的7个沿海货运泊位。终端2025年底，钦州港大榄坪功课区1-3号泊位已验收决算并交付上市公司处治；北海铁山港西港区北暮功课区7-8号泊位（一期）已完成齐备验收；9-10号泊位已交付上市公司代建，尚未齐备验收。

　　积极开展计策互助：继参与宁波远洋定增并签署计策互助条约后，北部湾港集团近期手脚经常，先后与海南港航集团、玉林市政府、怀化市政府签署计策互助条约，作念好区域协同，积极为平陆运河通航铺垫，抢捏西部陆海新通谈高质地发展与中部地区崛起计策深度交融机遇。

　　平陆运河通航在即：平陆运河三大关键之一的企石关键已过问终末的开导装置和调试阶段，刻下92%的运河航谈基本成型，过问通航“倒计时”，公司有望深度受益，咱们延续此前判断，保管“增持”评级。

　　风险提醒：宏不雅经济与土产货需求波动、区域口岸竞争与货源分流、大限度成本开支与产能消化、地缘政事与天气灾害风险。

最新盈利瞻望明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。

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